A Securities and Exchange Commission (SEC) abriu uma ação civil por fraude contra Nathan Fuller no Distrito Sul do Texas dos EUA, acusando-o de operar um esquema de investimento em criptomoedas de US$ 12,3 milhões. Entre outubro de 2022 e meados de 2024, Fuller captou dinheiro de aproximadamente 150 investidores prometendo retornos exorbitantes — 40% a 50% em 30 dias, ou 100% em apenas 21 dias. O chamariz era uma história sobre robôs de negociação baseados em IA realizando arbitragem de alta frequência.
A proposta: robôs de IA e retornos impossíveis
Fuller operava sob dois nomes comerciais: Privvy Investments LLC, e os nomes fantasia Privvy Investments e Gateway Digital Investments. Ele disse aos investidores que seus robôs automatizados poderiam explorar pequenas diferenças de preço entre as exchanges para obter ganhos consistentes e rápidos. Os retornos prometidos eram tão altos que deveriam ter sido um alerta — 100% em três semanas está muito além do que qualquer estratégia de negociação legítima pode entregar de forma confiável. Mas o ângulo da IA deu uma aparência de plausibilidade tecnológica, e as pessoas compraram a ideia.
Para onde foram os US$ 12,3 milhões
A SEC afirma que Fuller não executava uma operação de negociação lucrativa. Em vez disso, ele se apropriou indevidamente de US$ 6,2 milhões para despesas pessoais: itens de luxo, jogos de azar e uma casa para sua ex-esposa. Outros US$ 5,5 milhões foram usados para fazer pagamentos no estilo Ponzi a investidores anteriores, criando a ilusão de que o esquema era funcional. Isso significava que algumas pessoas recebiam os pagamentos prometidos — mas apenas porque o dinheiro novo estava sustentando o dinheiro antigo. É uma estrutura clássica, apenas com um invólucro de criptomoedas.
As acusações e o que a SEC quer
Fuller é acusado de violar as Seções 5(a), 5(c) e 17(a) da Lei de Valores Mobiliários de 1933, além da Seção 10(b) da Lei de Câmbio de Valores Mobiliários de 1934 e da Regra 10b-5. Essas são as disposições antifraude padrão. A SEC está buscando liminares permanentes para impedir que Fuller jamais execute um esquema semelhante, restituição com juros pré-judiciais e penalidades civis em dinheiro. Não há acusações criminais — trata-se de uma ação de execução civil, embora o escritório do Procurador dos EUA possa optar por instaurar um processo criminal paralelo.
O caso agora segue no Distrito Sul do Texas. Fuller ainda não apresentou resposta ao tribunal, e nenhuma data de julgamento foi definida. Dado o tamanho da suposta fraude — US$ 12,3 milhões de 150 pessoas — este caso provavelmente atrairá a atenção tanto de reguladores quanto das autoridades policiais.
