De Securities and Exchange Commission heeft een civiele fraudezaak aangespannen tegen Nathan Fuller in het Southern District of Texas, waarin hij wordt beschuldigd van het runnen van een cryptoinvesteringsschema van $12,3 miljoen. Tussen oktober 2022 en medio 2024 haalde Fuller geld op bij ongeveer 150 investeerders door buitensporige rendementen te beloven — 40% tot 50% binnen 30 dagen, of 100% in slechts 21 dagen. De haak was een verhaal over AI-gebaseerde handelsbots die hoogfrequente arbitrage uitvoerden.
De pitch: AI-bots en onmogelijke rendementen
Fuller handelde onder twee bedrijfsnamen: Privvy Investments LLC, en de handelsnamen Privvy Investments en Gateway Digital Investments. Hij vertelde investeerders dat zijn geautomatiseerde bots kleine prijsverschillen tussen beurzen konden uitbuiten voor consistente, snelle winsten. De beloofde rendementen waren zo hoog dat ze een rode vlag hadden moeten zijn — 100% in drie weken is ver boven wat elke legitieme handelsstrategie betrouwbaar kan leveren. Maar de AI-invalshoek gaf het een schijn van technologische aannemelijkheid, en mensen investeerden.
Waar de $12,3 miljoen naartoe ging
De SEC zegt dat Fuller in werkelijkheid geen winstgevende handelsoperatie leidde. In plaats daarvan verduisterde hij $6,2 miljoen voor persoonlijke uitgaven: luxeartikelen, gokken en een huis voor zijn ex-vrouw. Nog eens $5,5 miljoen ging naar Ponzi-achtige betalingen aan eerdere investeerders, wat de illusie wekte dat het schema functioneel was. Dat betekende dat sommige mensen hun beloofde uitbetalingen kregen — maar alleen omdat nieuw geld oud geld ondersteunde. Het is een klassieke structuur, alleen met een cryptowikkel eromheen.
De aanklachten en wat de SEC wil
Fuller wordt beschuldigd van overtreding van Secties 5(a), 5(c) en 17(a) van de Securities Act van 1933, plus Sectie 10(b) van de Securities Exchange Act van 1934 en Rule 10b-5. Dat zijn de standaard antifraude-bepalingen. De SEC vraagt om permanente gerechtelijke verboden om te voorkomen dat Fuller ooit nog een soortgelijk schema opzet, restitutie met voorafgaande rente en civiele geldboetes. Geen strafrechtelijke aanklachten — dit is een civiele handhavingsactie, hoewel het kantoor van de Amerikaanse officier van justitie kan besluiten een parallelle strafzaak te starten.
De zaak loopt nu via het Southern District of Texas. Fuller heeft nog geen reactie ingediend bij de rechtbank en er is nog geen rechtszittingsdatum vastgesteld. Gezien de omvang van de vermeende fraude — $12,3 miljoen van 150 mensen — zal deze zaak waarschijnlijk de aandacht trekken van zowel toezichthouders als wetshandhavers.
